Fördelar And Nackdelar Of Utdelande Optioner

Fördelarna och värdet av aktieoptioner. Det är en ofta förbisedd sanning, men möjligheten för investerare att korrekt se vad som händer hos ett företag och att kunna jämföra företag baserade på samma mätvärden är en av de viktigaste delarna Debatten om hur man redogör för företagsoptioner till anställda och ledande befattningshavare har argumenterats i media, företagsstyrelser och till och med i den amerikanska kongressen. Efter många års kvittning utlämnade Financial Accounting Standards Board eller FASB, FAS-uttalande 123 R som kräver obligatorisk utdelning av aktieoptioner som börjar i det första bolagets finanskvartal efter den 15 juni 2005 För att lära dig mer, se Riskerna för Options Backdating Den verkliga kostnaden för aktieoptioner och en ny strategi för Equity Compensation. Investerare behöver Lär dig hur du identifierar vilka företag som kommer att drabbas mest - inte bara i form av kortsiktiga resultatrevisioner eller GAAP jämfört med proforma vinst - utan också genom långsiktiga förändringar för att kompensera Jonmetoder och effekterna lösningen kommer att ha på många företag långsiktiga strategier för att locka till sig talang och motiverande anställda. För relaterad läsning, se Förstå Pro-Forma-inkomster. En kort historik om aktieoptionen som kompensation. Företagets anställda är decennier gamla År 1972 utgav Redovisningsrådets styrelse APB utlåtande nr 25 som krävde att företagen skulle använda en egenvärdesmetod för att värdera aktieoptionerna som beviljats ​​företagets anställda. Enligt de värderingsmetoder som användes vid den tidpunkten kunde företagen utfärda - optionerna utan att ta upp någon kostnad på sina resultaträkningar eftersom optionerna anses inte ha något inledande inneboende värde. I förevarande fall definieras det inneboende värdet som skillnaden mellan bidragspriset och aktiekursens marknadspris, vilket vid Tiden för beviljandet skulle vara lika Så, medan praktiken att inte registrera några kostnader för aktieoptioner började för länge sedan, numret är ha Nded out var så liten att många ignorerade det. Snabbare fram till 1993 162 miljoner kronor i Internal Revenue Code skrivs och effektivt begränsar företagsledningens kontantkompensation till 1 miljon per år. Det är vid denna tidpunkt att använda optioner som en Kompensationsformen börjar verkligen ta ihop Sammanfall med denna ökning av optionerna är en rasande tjurmarknad i aktier, särskilt i teknikrelaterade aktier, vilket gynnas av innovationer och ökad efterfrågan på investerare. Det var snart inte bara toppledare som fick aktieoptioner Men även rank-and-file-anställda Aktieoptionen hade gått från en backroom-verkställande gynn till en komplett konkurrensfördel för företag som vill locka och motivera topp talent, särskilt ung talang som inte hade det emot att få några alternativ Full av chans i huvudsak, lotteri biljetter i stället för extra pengar kommer lönedag men tack vare den blomstrande aktiemarknaden istället för lotteri biljetter, alternativen beviljas anställda var Lika bra som guld Detta gav en viktig strategisk fördel för mindre företag med grundare fickor, som kunde spara sina pengar och helt enkelt utfärda fler och fler alternativ, samtidigt som de inte registrerade ett öre av transaktionen som en kostnad. Warren Buffet postulated på staten Av saker i hans brev från 1998 till aktieägarna Även om alternativen, om de är ordentligt strukturerade, kan vara ett lämpligt och till och med idealiskt sätt att kompensera och motivera cheferna, är de oftast vildlösa i sin fördelning av belöningar, ineffektiva som motivatorer och oerhört dyra För aktieägarna. Det är värderingstid Trots att det har blivit bra, slutade lotteriet slutligen - och plötsligt. Den tekniskt drivna bubblan i börsen, och miljontals alternativ som var en gång lönsam, hade blivit värdelösa eller undervattens. Företagskandaler dominerade media , Som den överväldigande girighet ses hos företag som Enron Worldcom och Tyco förstärkt behovet av investerare och tillsynsmyndigheter att ta tillbaka kontr Ol av korrekt redovisning och rapportering För att läsa mer om dessa händelser, se de största aktierna i hela tiden. För att vara säker på att FASB, huvudkontrollorganet för amerikanska redovisningsstandarder, inte hade glömt att aktieoptionerna är en kostnad Med reella kostnader för både företag och aktieägare. Vad är kostnaden De kostnader som aktieoptioner kan utgöra för aktieägarna är en fråga om mycket debatt Enligt FASB är ingen specifik metod för att värdera optionsbidrag tvingas på företagen, främst för att ingen bäst Metoden har fastställts. Stödoptioner som beviljas anställda har viktiga skillnader från de som säljs på börserna, såsom intjänandeperioder och brist på överförbarhet, endast den anställde kan någonsin använda dem. I sitt uttalande tillsammans med beslutet kommer FASB att möjliggöra eventuell värdering Metod, så länge det innehåller de nyckelvariabler som utgör de vanligaste metoderna, till exempel Black Scholes och binomial. De viktigaste variablerna är. Riskfri återbetalningsgrad N brukar en tre - eller sexmånaders räntesats användas här. Expected dividend rate för säkerhetsbolaget. Implicerad eller förväntad volatilitet i den underliggande säkerheten under optionsperioden. Utnyttjandepriset för optionen. Vänkt term eller varaktighet av Företagen får fatta eget val när de väljer en värderingsmodell men det måste också avtalas av revisorerna. Det kan dock finnas överraskande stora skillnader i slutliga värderingar beroende på vilken metod som används och antagandena, särskilt Volatilitetsantagandena Eftersom både företag och investerare kommer in på nytt territorium här, är värderingar och metoder bundet att förändras över tid. Det som är känt är vad som redan har hänt, och det är att många företag har minskat, justerat eller eliminerat sina befintliga optionsprogram fullt ut Mot bakgrund av utsikterna att behöva inkludera beräknade kostnader vid beviljandet av tid har många företag valt att byta snabbt. Tänk på följande sta Tistiska bidrag av aktieoptioner som ges av SP 500-företag minskade från 7 1 miljard 2001 till endast 4 miljarder 2004, en minskning med mer än 40 på bara tre år Tabellen nedan lyfter fram denna trend. En undersökning gjord av Förenta staternas presidium Av arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som upprätthålls i Federal Reservera till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd handelsbanker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn. Den amerikanska arbetsstyrelsen. Företaget utfärdar ett visst antal aktier för De anställda till ett fast pris för en given period med ett alternativ som de beviljas att köpa. Denna typ av option kallas optionsoption. Köpeskillingen är annars känd som strike-pris vilket är en faktisk representation av börsvärde på marknaden vid den tiden Av inköp De anställda innan de utövar sina rättigheter att köpa aktier till aktiekursen måste vänta tills optionsrätten är fastlagd, som vanligtvis varar i fyra år. Under västperioden kan börskursens marknadsvärde ökas vilket ger ett enkelt sätt för Anställda att köpa aktier till rabatt Arbetstagarens vinst kan bestämmas av skillnaden mellan aktiekursen och marknadspriset på dagen då optionen utövas. När anställda blir aktieägare kan han ha det eller kan sälja aktierna beroende på Marknadsstatus. Tidigare Optionsoption beviljades i form av ersättning, var ledande befattningshavare och externa styrelseledamöter enbart chansen. Från och med 1990 s gavs alternativ till en Ll anställda. Tillägg av aktieoptioner. Som aktieoptioner beviljas alla anställda, är lojalitet och engagemang för företaget växande i snabb takt. Anställda blir ägare till aktien, så det finns en bra chans för arbetstagaren att ta mer ansvar och När det gäller prestanda lägger de större ansträngningar för att få överkroppen För att kunna skörda den framtida belöningen attraherar företaget de begåvade medarbetarna att stanna längre. Till affärsmänoptioner ger ett extra erbjudande som är skatteförmån som hjälper dem att betala skatt Till dess att optioner utövas visas den som värdelös på bolagets bok. Tekniskt sett finns optionsoptioner i form av en uppskjuten personalkompensation, men vad gäller att hålla rekordalternativet väntande bör uteslutas från registrering på bekostnad Aktiealternativ hjälper till att visa hälsosam bottenlinje och Ökar företagets tillväxt När de anställda utnyttjar optionen, får skattelättnad till bolaget i form av ersättningskostnad w Vilket är skillnaden mellan aktiekursen och marknadspriset. Nackdelarna med aktieoptionen. Efter att ha utnyttjat köpoptionen utbetalar många anställda omedelbart sina aktier, eftersom de diversifierar sina personliga innehav eller låser in vinster. Vissa av dem håller aldrig sin andel för Längre period vilket är orsaken till att lösningsmöjlighetens motivationsvärde försvinner Vissa anställda försvinner när de möter en ny rikedom och väntar på en annan snabb poäng med ett nytt tillväxtföretag. En annan nackdel är att ledningen uppmuntrar De anställda tar hög risk När det gäller anställda är optionsrätt i form av ersättning en otillbörlig risk. Om det är ett stabilt företag, om ett stort antal anställda försöker utnyttja möjligheten att få vinst på marknaden är det en chans att Kollapsa i hela bolagets aktiestruktur När bolagsemissionen dessutom ger nya aktier till övriga investerare finns det ingen chans för de andra investerarna att få den övre Hand som det ökar utestående aktier I sådant fall måste företaget antingen återköpa aktier eller öka sitt resultat vilket kan bidra till att förhindra utspädning av värderingspension. Incentive Plans Stock Options. Rätten att köpa aktier till ett visst pris vid något tillfälle i framtiden. Aktieoptionerna finns i två typer. Incentiva aktieoptioner ISO där anställda kan skjuta upp beskattning tills de aktier som köpts med optionen säljs. Bolaget får inte skatteavdrag för denna typ av option. Ovala aktieoptioner NSO där Anställd måste betala infom skatt på spridningen mellan aktiens värde och det belopp som betalas för optionen. Bolaget kan få ett skatteavdrag på spridningen. Hur fungerar optioner. Ett alternativ skapas som anger att ägaren av alternativet Kan utöva rätten att köpa ett bolag s aktie till ett visst pris bidragspriset med ett visst utgångsdatum i framtiden. Normalt är priset på alternativet bidragspriset fastställt Till aktiens börskurs vid den tidpunkt som optionen sålts Om den underliggande beståndet ökar i värde blir alternativet mer värdefullt Om den underliggande aktien minskar under bidragspriset eller förblir densamma som bidragspriset, Blir värdelös. De ger anställda rätt, men inte skyldigheten att köpa aktier av deras arbetsgivares lager till ett visst pris under en viss tidsperiod. Alternativ beviljas vanligtvis till nuvarande börskurs på stocken och varar upp till 10 År För att uppmuntra anställda att hålla sig fast och hjälpa företaget att växa, har optionerna vanligen en fyra till fem års vinstperiod men varje företag ställer sina egna parametrar. Gör det möjligt för ett företag att dela ägande med de anställda. Används för att anpassa de anställdas intressen Med de av bolaget. In en nedgångsmarknad, för att de snabbt blir värdelösa. Försvinnande av ägande. Overföringen av rörelseintäkter. Onkvalificerade aktieoptioner. Optionerna att köpa aktier på en fast Pris för en fast löptid vinster från bidrag till övning beskattas till inkomstskattesatser. Aktieägare och aktieägare intressebolag erhåller skatteavdrag. Ingen avgift på intäkter. Åldersgräns EPS. Utgående investering krävs. Kan leda till kortfristig aktiekursmanipulation. Begränsat lager. Utmärkt tilldelning av aktier till ledande befattningshavare med begränsningar för försäljning, överlåtelse eller pantsättning av aktier som förverkas om verkställande avslutar anställningsvärdet för aktier som restriktioner förfaller beskattas som ordinarie inkomst. Aktieägare och aktieägare. Inga ledande investeringar krävs. Om aktien uppskattas efter Beviljande, bolagets skatteavdrag överstiger fast avgift till intäkter. Immediate utspädning av EPS för totala aktier som beviljats. Försäljningsvärde belastat vinst över restriktiv period. Performance shares units. Grants kontingentaktier av aktier eller ett fast kontantvärde vid början av prestationen Periodens verkställande tjänare tjänar en del av bidraget då prestationsmålen träffas. Likviditetschefer och aktieägare om aktie är Used. Performance oriented. No verkställande investeringar requiredpany erhåller skatteavdrag vid utbetalning. Kostnadsförändring, markerad på marknaden. Svårighetsgrad vid fastställande av prestationsmål. När fungerar optioner optimalt. Passar till små företag där framtida tillväxt förväntas. För offentligt ägda företag Som vill erbjuda en viss grad av företagsägarskap till anställda. Vad är viktiga överväganden när man genomför aktieoptioner. Hur mycket lager ett företag vara villigt att sälja. Vilka får de alternativ. Hur många alternativ finns att sälja i framtiden. Detta är en permanent del av förmånsplanen eller bara ett incitament. Webblänkar om optionsoptioner.